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国联证券与民生证券的整合即将正式进入监管审核阶段。
继获得江苏省国资委批复后,国联证券(601456.SH)收购民生证券又有了新进展。9月4日,国联证券召开股东大会通过了重组相关议案。
有并购重组方面的机构人士分析称,此次国联证券股东大会通过收购民生证券的议案,表明此事已经完成提交监管审核前的全套规定动作。
根据监管规定,国联证券要在作出股东大会决议后三个工作日内,向上交所报送申报材料,双方整合工作即将正式进入后续的监管审核阶段。
“这意味着‘国联+民生’这个千亿级券商登陆资本市场只待监管审核,中央金融工作会议后券商市场化并购首单案例、长三角一体化发展的示范性案例有望在未来几个月内成功落地。”上述机构人士称。
国联证券收购民生证券一事进展颇快。从8月8日国联证券发布重组草案,至今不到一个月的时间,便整合完成关键节点。
就在9月3日晚间,国联证券公告称,拟发行股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金,已获得江苏国资委原则同意。4日,国联证券股东大会也通过了收购相关议案。
当天,国联证券高开上涨,盘中最高涨幅超7%,之后有所回调,截至收盘报9.82元/股,收涨3.7%。
据接近国联证券人士透露,收购进展迅速主要有两方面因素,一是从进展速度来看,江苏省国资委对此次并购的支持态度可见一斑;一是国联证券的股东对此次交易方案有着良好预期,达成了共识。
“收购议案获得股东大会通过,也为‘国联+民生’后续整合工作的全面铺开打下了基础。”上述接近国联证券的人士称,通过整合民生证券,国联证券将能够扩大其业务布局,增强市场竞争力。这种规模的扩大,能够为公司带来更广阔的客户基础,还能够通过资源共享和业务协同,提高整体的运营效率和盈利能力。
券商分析人士认为,二者整合后将大幅提升综合实力。自市场化改革以来,国联证券在财富管理、资产管理等方面表现较佳,民生证券坚持“投资+投行+投研”联动,其中投行是王牌业务。在区域分布上,国联证券深耕无锡,辐射重点区域,民生证券分支机构则主要集中于河南、山东,整合将提升财富客户规模,实现区域互补,更好地满足客户的需求,提升整体竞争力。
今年上半年,国联证券实现营业收入10.86亿元,同比下降39.91%;净利润 8770.93万元,同比下降85.39%。其中,资产管理及投资业务收入3.21亿元,同比增长98%。截至6月底,国联证券资管受托资金1248.17亿元,同比增长12.01%。
同期,民生证券实现营业收入16.35亿元、净利润3.36亿元。该公司称,面对注册制改革的全面落地和资本市场的波动,公司继续坚定实施股权与债权均衡发展的业务模式,全力推进业务开拓工作。
另外,两家公司今年上半年的分仓佣金收入都实现逆势增长。在券商分仓佣金收入整体大幅下滑三成的情况下,排名前三十名的券商中,只有民生证券和国联证券两家实现了逆势同比增长。其中,民生证券行业排名达到第九位,新进入前十;国联证券则进入了前三十名。
近年来,证券行业掀起一轮券商并购重组热潮。“平安+方正”“太平洋+华创”“国联+民生”“浙商+国都”乃至近期的“西部+国融”“国信+万和”等均被市场高度关注。
在这轮并购热潮中,“国联+民生”进度最快。国联证券与民生证券的整合在业内第一个完成了内部决策全套动作,即将正式进入监管审核阶段,后续就是材料的申报、交易所和证监会问询、上会、注册等环节。
国联证券与民生证券整合正式按下启动键是在今年4月份,到今年5月份敲定重组预案,再到8月8日晚间发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)出炉。
根据重组草案,国联证券拟通过发行股份收购民生证券99.26%的股份,交易作价294.92亿元,交易PB倍数为1.86倍,并计划募集配套资金不超过20亿元,发行股份数量不超过2.5亿股。
上述机构人士认为,在当前券商并购案中,“国联+民生”因交易金额大、涉及面广、推进速度快而备受市场关注,有望成为中央金融工作会议后获批的第一单券商并购案例。
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责任编辑:刘万里 SF014
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